Finans sektöründe Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) politika faizinin düşeceğine yönelik beklentiler, konut kredisi piyasasında hareketliliklerin başlamasına neden oldu. Gündemi değerlendiren Denge Değerleme Genel Müdür Yardımcısı Latif Aksoy, “Olası bir faiz indirim serisinin gerçekleşmesi durumunda konut kredisi faiz oranlarında yüzde 2’lere yaklaşan kampanyalar görülebilir.” dedi.
Politika faizinde beklenen indirim, üretici ve yatırımcı için daha hareketli bir ortamın kapısını araladı. Piyasalarda yaşanabilecek gelişmelere yönelik açıklamalarda bulunan Denge Değerleme Genel Müdür Yardımcısı Latif Aksoy, Temmuz 2025 öncesinde TCMB politika faizinde indirim beklentilerinin güçlendiğine ve konut kredisi piyasasında hazırlıkların başladığına dikkat çekti. Aksoy, “Merkez Bankası’nın enflasyon hedefindeki kararlı tutumu, gerektiğinde tüm enstrümanların devreye alınacağı mesajı, düşme eğilimindeki enflasyon verileri, ağırlıklı ortalama fonlama maliyetlerinin yüzde 46’nın altına inmesi ve TL referans faiz oranındaki gerileme ile birlikte teknik olarak faiz indiriminin mümkün olduğu bir ortam oluştu. Jeopolitik risklerin kalıcı bir ateşkesle hafiflemesi de bu sürece destek veriyor.” açıklamasında bulundu.
Konut Kredisi Faizleri Yüzde 2’lere Düşebilir
Kısa vadeli beklentilere dair konuşan Aksoy, “Temmuz ayında 300-350 baz puana kadar indirim beklentilerinin bulunduğu finans sektörü, konut kredisi indirimleri için düğmeye basılacağı tarihin yaklaştığını seziyor ve buna uygun olarak hazırlıklarına başlamış durumda. Konut kredisi faizlerinde yılbaşındaki düşüşle yüzde 2,59 seviyeleri görülmüşken, mart ayındaki artışla bu oran yüzde 3-3,5 bandına yükselmişti. Haziran toplantısında faiz sabit tutulsa da bugünlerde bazı bankalar yüzde 2,89 seviyelerine kadar inmiş durumda. Merkez Bankası’nın 350 baz puanlık bir faiz indirimi gerçekleştirmesi halinde bunun konut kredisi faiz oranlarını ilk etapta yüzde 2,80 bandına çekmesi muhtemel. Devamında gelebilecek olası bir faiz indirimi serisinin gerçekleşmesi durumunda, konut kredisi faiz oranlarında yüzde 2’lere yaklaşan kampanyalar görülebilir.” dedi.
Konut Yatırımında Aylık Bazda Getiri Sinyalleri Başladı
Konut kredisi faiz oranlarındaki düşüşün fiyatlar üzerindeki etkisini değerlendiren Aksoy, “Faiz oranının düşmesiyle birlikte konut fiyatlarında, hedeflenen enflasyondan ayrışacak bir sapma yaşanması istenmiyor. Ancak iki yıla yakın süredir enflasyonun altında kalan konut enflasyonu dikkate alındığında, makul seviyede bir artışın risk oluşturmayacağı ve bu anlamda konut kredisi faiz oranlarında temkinli bir düşüşü sağlayacak ortamın mevcut olduğu görülüyor. Konut yatırımı, henüz yıllık bazda reel getiri sağlamasa da aylık bazda bu yönde sinyaller vermeye başladı.” ifadelerini kullandı.
Piyasaların TCMB’ye Güveni ve İnancı Tazelendi
Merkez Bankası’nın piyasa katılımcıları anketinde yıl sonu enflasyon beklentisinin yüzde 30’un altına düştüğüne dikkat çeken Aksoy, “Bir önceki ankette yüzde 49 olan faiz beklentisi yüzde 46,2’ye indi. Bu durum Banka’nın kararlı duruşunun piyasada da alıcı gördüğü görüşünü destekliyor. Merkez Bankası 2025 yılı boyunca piyasa verilerine etkili müdahale edebilen, her türlü enstrümanı kullanabilen, piyasaya kararlı ve net mesajlar aktarabilen ve tüm bu duruşunu faiz oranını gerektiğinde düşürüp gerektiğinde tekrar yükseltebilecek kararlılıkla birleştiren başarılı bir yol takip etti. Piyasanın Banka’ya olan güveni ve inancı, enflasyon verilerindeki düşüşle birleşince başarılı gidişata güven tazelendi.” şeklinde konuştu.
İlk Evini Alacaklar İçin Yüzde 1,2 Faizli Kampanyalar Gelebilir
Finans sektöründeki 350 baz puana varan faiz indirim beklentisiyle konut kredilerinde kampanyaların canlanma ihtimalinin giderek güçlendiğini söyleyen Aksoy, “İlk evini alacaklar için normal kredi paketlerinin dışında yüzde 1,2 olarak dillendirilen bir kredi paketinin de piyasayı ciddi şekilde hareketlendirmesi muhtemel gözüküyor. Faiz oranlarındaki düşüş, konut satışlarının içindeki ipotekli satış oranının artma ihtimalini güçlendirecektir. 2013’ten pandemiye kadar olan dönemde ipotekli satışların payı yüzde 25-30 seviyelerindeyken geçen yıl yüzde 6’ya kadar düştü. Bugünlerde ise dipten dönüş yaparak yüzde 15 seviyesinde seyrediyor.” dedi.
Faiz Düşüşü Konut Stokunu Eritebilir
Faiz düşüşünün konut stokunu eritmeye başlayacağını vurgulayan Aksoy, “Piyasadaki hareketlilik beklentisinin konut inşaatı çalışmalarına da hız vermesi bekleniyor. Son bir yılda inşaat maliyetlerindeki artışın minimum seviyelere inmesiyle hareketlenen piyasada konut üretiminin artması, rekor satışlardan kaynaklanabilecek fiyat artışını dengelemek açısından önemlidir. Türkiye’de yıllık konut üretiminin 700-800 bin seviyesinde olduğu ortamda stokların erimeden devam etmesi, fiyat istikrarı için kritik bir faktördür. Son yıllarda aile yapısındaki değişiklikle yalnız yaşamların artması, talebi artırmakta ve barınma ihtiyacı için gereken konut miktarını yükseltmektedir. Bu nedenle yapı izinlerinin artması ve boş konut stokunun canlanacak talebi karşılaması, arz-talep dengesini sağlamak açısından önemlidir.” ifadelerini kullandı.
Faiz Düşerse Fiyatlar Artar mı?
“‘Faiz düşerse fiyatlar artar.’ şeklindeki kanı aslında tek bir parametreye bağlı değildir.” diyerek değerlendirmelerini sürdüren Aksoy, “Yeterli üretim ve yeterli stok yani talebi karşılayacak bir arz oluşursa kredi oranlarındaki düşüş fiyat artışına dönüşmeden, alıcının bütçesini zorlamadan konut yatırımcısı ve barınma ihtiyacı olanlar için gerçek bir teşvik haline gelebilir.” dedi.
Asgari Ücret Artışı Faiz Düşüşünü Etkileyebilir
“Merkez Bankası’nın faiz patikası aşağı yönlü iken, mart ayında yaşanan siyasi gelişmeler nedeniyle yapılan faiz artışı sonrası tekrar ve kalıcı bir indirim süreci için zemin oluşmuş durumda. En az üç ya da dört toplantıda üst üste indirim yapılması, yıl sonu enflasyon hedefiyle uyumlu bir senaryo olarak öne çıkıyor.” diyen Aksoy, asgari ücret artışı gibi iç dinamiklerin de bu süreci etkileyebileceğini belirtti.